腾讯控股研究报告：德意志银行-腾讯控股-0700.HK-维持买入评级，目标价298元-170519

股票名称：腾讯控股	股票代码： 0700.HK	分享时间：2017-05-20 16:58:44
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：德意志银行	研报页数： 1 页	推荐评级：买入
研报大小： 60 KB	分享者： sun****e1	我要报错

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【研究报告内容摘要】

腾讯（00700）昨日（17日）公布首季业绩，德银发表研究报告，指其收入增长强劲，经调整毛利率较该行预期低出3个百分点，主要由于游戏及期间限定影片内容的渠道开支较高所致。计算机游戏收入高于该行预估6.5%，主要由于额外内容销售推动，手机游戏销售则低于该行预期2.5%。
由于腾讯在手游及计算机游戏行业主导地位加强，该行上调其计算机及手游估值，今年有关业务预测市盈率自18倍上调至25倍。该行并上调腾讯2017至2019年收入预测分别2.6%、3.3%及3.6%，但下调三个年度之经调整毛利率分别1.4、0.9及1个百分点。目标价相应自247元上调至298元，维持“买入”评级。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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