银监会主席郭树清23日带队赴农业银行总行，就银行业贯彻落实党中央国务院决策部署、支持供给侧结构性改革情况进行调研和督导，并主持召开座谈会，听取部分银行业金融机构参与企业重组、降低企业杠杆率、处置不良资产等工作情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】郭树清强调，要继续抓住“僵尸企业”这个“牛鼻子”，坚定不移地推进去产能。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）落实差别化住房信贷政策，坚决抑制部分地区的房地产市场泡沫。
深铁表示将支持万科管理团队按照既定战略目标实施运营和管理，仍不免在未来发展过程中实现其深圳国资在集体层面上的资源整合战略意图，公司大概率推进“轨道+物业”模式的实现，有望显著受益轨道交通的快速发展和轨道上盖物业的高溢价能力。机构十分看好“轨道+物业”模式，认为在当前房地产行业集中度快速提升的阶段，叠加行业目前严厉调控的大背景，量大质优价廉的土地资源更显稀缺，而“轨道+物业”联合开发的模式则能在一定程度上解决持续发展过程中土地稀缺性的问题。
去年下半年至今年各热点城市纷纷出台了严格的房地产调控政策，但是龙头房企销售额仍稳定增长。1、相较中小型房企，龙头房企有着更为充裕的货值储备，龙头房企在项目定价层面更为灵活。在2、当前一二线城市受限的情况下，三四线城市依然在受益需求溢出带来的优势。在今年市场需求向非限购二线城市及三四线城市外溢的背景下，房企城市布局城市越多，受到调控影响越小。3、大部分龙头房企今年销售份额增长中有更多的并购成分。并购项目可能并不能完全带来成本上的优化，但是能够加速房企在销售层面的速度。所以，我们认为下半年房地产龙头企业是在调控大环境下，强化行业集中度投资逻辑的漂亮50扩散方向，行业龙头股大概率出现抱团。
从估值看，5月24日国务院召开政策吹风会，确定今后三年棚改目标任务1500万套。这个目标较原计划有所提高，棚改的推进在一定程度上改善了三四线城市的去化效率，而且会使得投资增速的周期波动更为平缓。缓解了市场对于下半年销售急剧下降带来的行业杀估值担忧。
我们认为在房地产调控政策压制下，地产板块整体难以拥有超额收益，但是板块的分化将持续加剧。受益于沪港通深港通的资金规模逐渐升级和资金南下加速配置，前期港股内房股经历一波上涨之后，整体估值和A股接近，但在销售千亿以上房企来看，目前H股龙头相对于A股龙头有20%的溢价。中长期来看，A股地产龙头企业应该如港股内房股一样拥有更高的估值溢价。