宏观金融篇
研究员：商祺（股指）；李东凯（国债）；李白瑜（贵金属）
股指：昨日IF净空提升；IC净空下降；IH净空提升，刷新一年新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300在5日均线支撑但超大单资金持续第三天净流出，银行保险同时强势，世界智能大会利多AI股，IC走势较强。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）AH溢价新高可能过度炒作。预计股指延续高位震荡。
国债：央行副行长称去杠杆已有初步结果，改善货币政策预期，同时资金面转为宽松，利好期债，不过欧央行德拉吉言论鹰派，海外国债利率大涨，利空期债。从单边来看，期债可能震荡，建议单边暂时离场观望。从期限利差来看，市场押注短期国债收益率下降推动期限利差扩大，因此我们认为多TF空T可进行套利，比例为2:1。
金：隔夜COMEX期金下跌0.30%，收于1245.6美元/盎司。欧元区、英国、加拿大、澳联储相继暗示货币政策将转向的影响继续发酵，黄金资产相对吸引力下降，小幅下挫。稍晚20：30公布的美国GDP及PCE一季度终值好于预期，金价急跌后企稳。美元指数昨日继续走低，收于95.587。SPDR持仓853.68吨，维持不变。今日关注美国5月PCE，操作上建议观望。
有色建材篇
研究员：裴少华（铜、锌）；季常青（镍）
铜：6月29日SMM 1#电解铜均价47150元（600），A00铝均价13800元（80）；LME铜库存243300(-2.16%)吨,铝库存1414125(-0.19%)吨；投资建议：近期消息面比较平淡，加之金融监管加强，资金面有所收紧，目前基本面仍偏弱，建议逢高抛空。
锌：6月29日SMM 0#锌锭均价22910元（70），1#铅均价17775元（25）；LME锌库存294425(-1.16%)吨,铅库存167850(-1.12%)吨；投资建议：下游消费恢复缓慢，同时锌矿加工费继续出现松动，炼厂检修陆续结束，精炼锌供应或好转，但锌锭社会库存及交易所库存持续下降，近期现货对主力合约高升水已大幅缩小，短期内市场仍呈多头格局，激进者可寻找做空机会。
镍：隔夜沪镍1709合约上涨0.17%，报收于76460元，伦镍隔夜上涨0.22%，报9260美元。伦镍库存372870（-1044）吨。隔夜镍价震荡小幅走低。镍价自72000元一线反弹，目前站上76000元关口，上方目标79000元。此轮上涨主要源自于原料涨价。
煤焦钢篇
研究员：修政济（焦煤焦炭，动力煤）；周智骏（螺纹/热卷，铁矿石）
螺纹/热卷：连续上涨之后盘面出现了一定的震荡，一方面接近前高，另一方面本周连续上涨之后又止盈盘兑现利润。由于热卷系现货昨日表现不佳成交量萎缩较大，所以上述情况在热卷上表现的比较明显，盘面螺卷差也有了一定的回归。整体操作进入谨慎的阶段螺纹短期目标位不宜超过前高。
焦煤焦炭：周四焦煤1709收1132，涨5.06%；焦炭1709收1751.5，涨3.55%。市场方面，焦化厂仍有涨价意愿，山西焦煤有部分小幅上涨。期货盘面上，随着钢厂开工率在高利润下继续的回升，煤焦炉料的需求边际将转好，煤焦供应宽松的局面可能有所缓解，故短期仍将以震荡偏强为主，后期需看钢厂开工的持续情况。
铁矿石：周四主力I1709涨4.26%，减仓76460手。普氏62%铁矿石指数64.3（+1.3）。普氏指数的涨幅与盘面基本同步，铁矿现货方面贸易商都有高报的现象，目前成交量还能维持所以短期还有支撑，在期现联动没有被打破的情况下铁矿还不会转涨为跌。
动力煤：周四动力煤1709收570.8，涨0.21%。动力煤港口现货价开始稳定，当前内蒙煤矿生产仍未完全恢复产地价格仍较坚挺，沿海港口库存略有下降沿江港口库存回升，海运费回落，电厂库存回升日耗仍维持在60万吨左右，后期迎峰度夏及工业用电叠加可能对需求存在利好，但电厂库存的回升使得期货短期可能走入震荡，后期主要关注天气对电厂日耗影响及煤炭产量释放的情况。