行情研判
　　近期军工行情主要是由于局势紧张造成。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为：中印边境冲突风险在不断加大，军工股迎来难得建仓机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从当前表象上，此次冲突有几点与以往紧张局势有很大不同。
　　1.各方反应不同，中印分歧较大。中印两国态度始终极为强硬，国际社会出现反常态中立，各方势力都在慎言观望。据参考消息网援引印媒报道，中印军方于8月8日、11日在乃堆拉山口针对洞朗局势分别举行旅级、军级会晤，但就如何撤军问题始终无法达成一致。8月2日~4日，外交部、国防部、人民日报等主流机构对印军越界强硬发声；8月9日，中国国家英文报纸《中国日报》发布新闻称：和平解决的窗口正在关闭！
　　2.中印边境对峙，局势持续紧张。中印对峙已持续近8周，在我国外交部、国防部相继对印军越界强势表态之后，印度任然没有撤军迹象。据《印度时报》8月8日消息，印度与美国将于9月14日至27日在刘易斯-麦科德联合基地举行联合军演，或在对我军示威。此外，印度部分媒体还报道印军加强边境部署、疏散边境村庄等新闻，中印对峙持续升温。
　　3.印美祸起萧墙，不稳定因素加剧。印度内部始终问题不断，大吉岭骚乱尚未彻底解决，孟买9日又发生要求政府保障就业的50万人街头游行。美国维州发生种族主义暴乱，出现千人规模对抗。8月15日是印度独立日和韩国国庆日，印度或将举行阅兵，朝鲜也曾表示在8月中旬使用中远程战略导弹对关岛美军基地附近进行包围射击。
　　目前，军工股建仓机会正在开启!
　　1.Q2机构军工持仓约2%，仅相当于军工股占A股市值比例的一半，且相较Q1减配0.76%。
　　2.军工指数动态PE78倍，虽和其他行业横向比较并不便宜，但和自身比较处于2015年以来低位。业绩稳健增长推动估值不断消化，院所改制加快推进提升集团资产向上市公司注入预期。军工未来五年将迎来黄金发展期。
　　重点推荐：陆装：中兵红箭（兵器集团智能弹药整合平台）、内蒙一机空装：中直股份、中航黑豹天装：航天发展、航天电子军民融合：海兰信、景嘉微、全信股份
　　风险提示：武器装备列装低于预期；科研院所改革不达预期；行业业绩增速下滑。