公司发布2017年半年报：公司实现营业收入111.02亿元，同比增长24.60%；实现归属于上市公司股东的净利润7.92亿元，同比增长57.83%，实现扣非净利润7.68亿元，同比增长243.97%，公司业绩超出市场预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司通过不断的技术改进以及精益管理，将多晶硅料和电池片生产成本做到行业领先位置，未来随着生产成本的以及产能扩张，公司盈利能力与业绩将进一步增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
业绩超预期增长。报告期内，公司实现营业收入111.02亿元，同比增长24.60%；实现归属于上市公司股东的净利润7.92亿元，同比增长57.83%，实现扣非净利润7.68亿元，同比增长243.97%，公司业绩超出市场预期。其中多晶硅及化工业务净利润3.8亿元，占比48.1%，电池及组件利润2.6亿，占比21%，光伏业务成为公司利润贡献的主要来源。
多晶硅料收入快速增长，成本持续下降依旧领先：上半年公司多晶硅销量达到8100吨，收入同比增长约32%，公司通过技术升级及精益管理，将多晶硅生产成本降至5.7万元/吨以下，持续行业领先水平。未来公司多晶硅新项目现金成本可降至4万元/吨以下，仍有约20%的降本空间，同时公司加快扩产步伐，市占有望快速上升。
电池片成本领先，销量快速上升：报告期内公司实现电池片销量1.8GW，同比增长80%，单、多晶电池非硅加工成本已经进入0.2-0.3元/w的区间，总成本降至1.1-1.3元/W，低于行业平均水平。公司成都2GW项目预计今年9月份投产，待合肥2.3GW项目投产后公司产能达到7.7GW，有望成为全球最大电池生产商。
 “渔光一体”光伏电站建设持续推进，增强公司盈利能力：截至报告期末，公司光伏发电项目项目储备规模超过5GW，比年初增长67%，同时公司示范项目毛利率超过60%，盈利能力强。
公司评级：预计公司2017-2019年净利润分别为17.42/21.87/29.65，维持强烈推荐-A评级不变。
风险提示：金属硅价格波动过大；行业需求不及预期