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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-170928

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-09-29 11:20:51
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 792 KB 分享者: 3****D 我要报错
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【研究报告内容摘要】

今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)99.4112,上涨0.0096%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)178.4528,上涨0.0204%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.3571%,平均市值法到期收益率为4.3494%,平均市值法久期为3.8606。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
债市观察
 【利率产品】今日利率债收益率整体小幅下行。早盘进出口行续发3、5、10年期,招标收益率小幅下行;午后国开行续发3、7年期,招标收益率小幅下行。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除短端受到资金面影响上行明显外,其余期限整体小幅下行1-2BP。
具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限稳定在3.57%;5年期170014带动曲线对应期限下行2BP至3.6%;7年期170020带动曲线对应期限稳定在3.68%;10年期170018带动曲线对应期限下行1BP至3.61%;30年期170015带动曲线对应期限下行1BP至4.23%。
国开债曲线整体小幅下行,3年期170209带动曲线对应期限下行1BP至4.25%;5年期170206带动曲线对应期限下行2BP至4.26%;10年期170215带动曲线对应期限下行2BP至4.19%。
农发行债曲线整体小幅下行,3年期170411带动曲线对应期限下行2BP至4.27%;10年期170415带动曲线对应期限下行2BP至4.32%。
进出口行债曲线整体小幅下行,3年期170310带动曲线对应期限下行1BP至4.28%;5年期170309带动曲线对应期限下行1BP至4.34%。
 【信用产品】今日中短期票据曲线收益率有所上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1M期限收益率上行6BP至4.63%,3M期限收益率下行4BP至4.38%,6M期限收益率下行1BP至4.45%,1年期收益率上行2BP至4.60%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行1BP至4.61%,5年期收益率上行1BP至4.76%。
今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D期限上行18BP至4.02%的水平,1M期限上行3BP至4.76%的水平,3M期限下行5BP至4.40%的水平,6M期限下行2BP至4.54%的水平,1Y期限维持在4.59%的水平。
今日城投债曲线收益率整体上行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限稳定在4.67%,3Y稳定在4.72%,5Y上行2BP至4.80%。中债城投债收益率曲线(AA)2年期稳定在4.95%,5年期上行1BP至5.26%。
地方政府债方面,地方政府债AAA曲线7年期在市场价格带动下调整至4.01%。
 【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约45亿元,较上一交易日有所放量。高等级公司债市场收益率较前一交易日上行1BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日上行1BP,15金茂债(122482)等券成交活跃。
 

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