◆2017年前三季度预计盈利同比增长70~80%，对应EPS0.27~0.29元
　　公司公告2017年1-9月归属上市公司股东净利润预计将较上年同期增长70~80%，即3.47~3.67亿元，对应EPS约为0.27~0.29元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，公司单三季度归属上市公司股东净利润预计将较上年同期增长57~84%，即1.15~1.35亿元，单季实现EPS约0.09~0.11元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于PPP业务利润贡献对公司整体盈利带来较大幅度提升，公司单三季度盈利改善较为明显，延续自2017年二季度以来业绩大幅转好趋势。
　　◆新签合同持续高增长，单三季度增速达81.3%，PPP占比创新高
　　公司2017年1-9月新承接业务量363.56亿元，同比增长60.7%。其中，单三季度新签订单193.68亿元，较上年同期大幅增长81.3%。按业务模式分，融资合同模式（PPP）2017年1-9月累计中标项目18个，中标总金额251.50亿元，在全部新签合同中占比达69.2%，平均合同金额达14亿元，均创历年新高。公司深耕PPP领域成效显著，PPP业务强劲带动新签合同持续快速增长，充裕在手订单对公司主业发展形成强力支撑。
　　◆定增过会将有效缓解资金压力，员工持股计划完成彰显公司发展信心
　　公司于今年9月26日完成2.55亿元员工持股计划，买入股票2248.7万股（占总股本1.78%），成交均价11.35元/股。本次持股计划参与员工人数上限230人，管理层参与积极，彰显对公司未来发展极具信心。
　　公司本次定增于今年9月28日获证监会审核通过，拟募资上限28.67亿元（发行价格为10.71元/股）投向4个PPP在建项目，有效缓解公司由于业务发展较快造成的资金需求，并对上述项目顺利完成提供较强保障。
　　◆看好公司PPP平台模式，维持“增持”评级
　　公司积极转型打造PPP全生命周期投融资服务平台，在建筑施工、全周期服务体系和领域覆盖、PPP投研团队、PPP实操经验等方面均拥有较强优势。我们调升对公司2017-2019年的盈利预测，预计公司未来三年EPS为0.39、0.49和0.60元，目标价13.00元，维持“增持”评级。
　　◆风险提示：基建投资增速不达预期；PPP相关进展不达预期。