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 【电新】长园集团：三大板块稳步增长，湿法隔膜龙头地位明确。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司营业收入稳定增长，财务结构有望改善，股权激励提升竞争力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）电动汽车材料及其他功能材料板块，长园华盛保持行业领导地位，业绩稳中有升。智能工厂装备板块，长园和鹰作为中国服装自动化设备领军企业，业绩表现抢眼。智能电网设备板块，过去四年收入复合增速接近20%，2017年上半年收入同比增长15.77%。公司持有湖南中锂76.35%的股份，还在竞买13.65%的股份，完成后将持有中锂90%的股权。当前公司产能达3.5亿平/年，主要供应CATL、沃特玛，部分供应比亚迪，随着产能释放，预计将进入其他主流电池厂供应体系。预计公司17-19年EPS为0.67元、1.01元、1.21元，对应当前股价估值分别为28倍、19倍、16倍，维持"买入"评级。目标价25.25元。
 【家电】继续推荐黑电底部板块性机会，个股上涨逻辑分化。日前黑电板块个股普涨，但个股逻辑有所分化。TCL集团转让控股子公司TCL通讯科技49%的股权，体现了剥离非核心业务的决心；收购华星光电少数股东权益后，中长期内理顺了管理层及股东利益关系。海信电器为黑电行业龙头，充分受益于黑电底部板块性回暖。四川长虹近期管理层人事变动频繁，传递了国企改革进度加快信号。我们继续推荐黑电底部板块性机会，目前行业面临多要素改善，当前电视内销面临底部拐点。一方面，家电作为耐用消费品长期看仍具有较为稳定的需求；下半年为液晶电视传统销售旺季，面板价格成本下跌将带动需求释放。行业消费升级趋势明显，各家厂商纷纷推出量子点电视、激光电视、人工智能电视等等将充分拉动产品结构及均价提升。上半年三四线棚改将带来一定的需求端提升。此外，运营价值变现已经在开机广告上得到体现，商业变现已在明显加速。投资建议：TCL集团非核心资产剥离将持续进行，中长期看旗下华星光电优质资产估值将得到真正认可。当前黑电龙头海信+创维仅约300亿市值，对比小家电龙头苏泊尔市值超300亿，黑电行业整体处于底部低估区域。积极推荐TCL集团、海信电器，此外建议关注兆驰股份（受益于小米电视增量），TCL多媒体（港），创维数码（港）。
 【宏观】长债收益率的磨顶正在接近尾声。这一次债市多头的自我怀疑，反而是利空的加速释放，夯实了未来反弹的基础。党代会后，债市走牛可能是长期平坦化叠加短期的陡峭化的缓慢过程。3.75这个位置，可以慢慢买了。