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研究报告:兴证期货-50ETF期权日度报告:50ETF强势收涨,认购期权止盈离场-180411

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-04-11 16:11:08
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘文波,崔诗笛,鲍雪烨
研报出处: 兴证期货 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 935 KB 分享者: jia****68 我要报错
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【研究报告内容摘要】

内容提要
行情回顾
要闻公告:
国家主席习近平在博鳌亚洲论坛主旨演讲中宣布改革开放四大举措,主要内容包括大幅度放宽市场准入、创造更有吸引力的投资环境、加强知识产权保护、降低汽车进口关税和部分其他产品进口税。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
 3月信贷新增规模至少超1.1万亿元,机构普遍预计M2增速为9.1%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
证券业协会创新部通知:自4月11日起暂停券商与私募基金开展场外期权业务。
期现市场:
 4月10日,中美贸易摩擦出现缓和迹象,沪指红盘报收,市场重现跷跷板行情,上证50强势上涨,而创业板无奈收绿。50ETF一路走高,盘末收于2.775,涨0.064,涨幅为2.36%,成交额放大至19.1亿。中美贸易摩擦趋缓,股市上方跳空缺口压力犹存,市场不确定性较强。股指期货IH合约随标的股指全线收涨,各合约基差震荡偏弱,仅当月合约勉强维持在升水状态。市场情绪谨慎,短期操作以观望为主。
期权市场:
 4月10日,50ETF震荡上行,50ETF期权合约成交量大增而持仓量有所缩减。50ETF期权成交量为932,353手,较前一交易日增加341,250手,总持仓量为1,444,336手,减12,802手。认购合约部分止盈离场,各合约持仓量PCR多有上浮。市场预期稳健偏多,短期观望等待企稳。50ETF的5日历史滚动波动率跳升至五年历史50百分位以上水平。主力4月合约认购认沽隐波全线下调,认沽期权波动率水平维持在认购水平之上。
后市展望及策略建议
 4月10日沪指大幅收涨,涨1.66%,上证50走势强劲,涨2.4%。市场参与度有所提高,期望整体回升。国家主席习近平的发言大幅提振市场情绪,短期市场仍存一定不确定性,短期持仓风险增加,宜轻仓操作,静待市场盘整企稳。仅供参考。
 

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