扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

劲拓股份研究报告:兴业证券-劲拓股份-300400-中报持续高增长,光电模组拓展亮点颇多-180809

股票名称: 劲拓股份 股票代码: 300400分享时间:2018-08-10 13:14:15
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 成尚汶,张新和
研报出处: 兴业证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 审慎增持
研报大小: 938 KB 分享者: wbv****ry 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

投资要点
公司发布2018年半年度报告:公司2018年上半年实现营业收入3.25亿元,同比增长60.46%;实现归属于上市公司股东净利润0.52亿,同比增长68.92%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
电子整机装联设备持续稳定发力,驱动业绩持续增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2018年上半年随着消费端对手机等3C产品性能、技术参数、功能等方面要求的逐步提高,设备采购需求旺盛。公司电子整机装联设备实现收入2.53亿元,同比增长32.04%。此外,公司“研发中心建设项目”及“SMT焊接设备及AOI检测设备扩产项目”主体工程已建设完成,有望在2018年底投产,产能释放有望带动公司营收规模再创新高。
光电模组专用设备持续放量,收入占比提升至16%。公司光电模组生产设备实现销售收入5195.83万元,主要得益于生物识别模组生产设备得到市场认可,其中超声波指纹模组贴合设备应用于VIVOX21的生产过程;指纹模组贴合机也已取得国内标杆厂商订单;摄像头模组生产设备方面得益于双摄及三摄技术的应用及推广普及,得到行业主流客户采购,实现批量销售;3D玻璃设备方面公司研发生产的喷涂曝光显影整线目前已得到3D玻璃行业多家主流生产厂家试用。
公司综合毛利率38.07%,同比减小4.78pct.。其中电子焊接设备41.09%,同比减小了1.43pct.;机器视觉产品毛利率为42.66%,同比增长了0.93pct.,而光电模组新品拉低了整体毛利率。我们判断随着公司光电模组新产品渡过新品推广期形成规模销售,未来有望实现量价齐升。
盈利预测及评级:公司深耕电子整机装联设备行业多年,并不断推出光电模组新品实现双轮驱动。我们上调公司盈利预测,预计2018~2020年EPS分别为0.49/0.69/0.89元,对应8月8日收盘价PE为32x/22x/17x,维持“审慎增持”评级。
风险提示:市场竞争加剧的风险;新产品研发和市场推广低于预期。

推荐给朋友:
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2025 Microbell.com 备案序号:冀ICP备18028519号-11   
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com