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股票名称: | 股票代码: | 分享时间:2018-09-20 12:38:27 |
研报栏目: 基金频道 | 研报类型: ![]() | 研报作者: 任瞳,钟晓天 |
研报出处: 兴业证券 | 研报页数: 21 页 | 推荐评级: 无 |
研报大小: 1,236 KB | 分享者: jh****3 | 我要报错 |
投资要点
前海开源基金成立于2013年,2018年中公募基金管理规模447亿元(其中非货币基金规模294亿),非货币公募规模排名行业40/127。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
邱杰现任公司执行投资总监、研究部负责人,目前管理基金规模26亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
前海开源再融资成立于2005年5月,类型为普通股票型,目前规模7.91亿,机构占比72%。
从绝对收益来看,基金获取收益能力强,回撤控制极为有效:经历股灾后总收益率14.61%,最大回撤23%、远低于沪深300回撤,下行风险控制有效。
基金长期跑赢业绩基准与沪深300,成立以来收益排名行业前5%。
业绩持续性强:分年度看,2015至2017年均取得了超越基准的收益,所有年度均排名行业前40%;分季度看,自2016年1季度以来的10个季度中,8个季度跑赢基准,所有季度排名均在行业前1/2。。
基金经理具有显著的选股能力,淡化择时。
仓位在80%-93%之间波动,近年来增加了债券配置比例,持股集中度高、持股数量较低,2018年中前十大重仓股占比67%。
操作风格上,2018年基金经理换手率低于行业平均。
投资风格上,基金在大盘、非线性市值、成长性的相对暴露度较大且持续性久。风格有所轮动,2016年前偏好小盘价值风格,2016年后偏好大盘及中盘成长风格,有较强的风格内选股能力。
行业集中度较高。与沪深300指数相比长期超配家电、轻工制造、医药等行业。
个股选择上,精选个股,重仓股中长期回报优异,相对行业超额收益突出,但2018年中报持股收益测算不佳:成立以来持有超过4期的基金重仓股共6只,5只取得了超越行业指数的涨幅。
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