研究结论
市场观点：受海外市场影响，节后第一周A股各大指数均大幅回调，全周沪深300指数跌7.80%，中证500跌10.89%，中证1000跌11.22%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周前四天趋同仅小幅上行，周五反弹时趋同大幅拉升，暗示本次反弹的动能较大，对后市我们维持中性偏乐观的态度。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
组合表现：上周我们的沪深300成分内增强组合跑输指数0.26%，沪深300全市场增强组合跑赢指数0.42%，中证500成分内增强组合跑赢指数0.26%，中证500全市场增强组合跑赢指数0.81%。
因子表现跟踪：上周，煤炭、银行、石油石化等行业涨幅最大，非银行金融、国防军工、计算机等行业涨幅最小。上周，波动类因子表现最好，多头组合涨幅-8.51%，技术反转类因子表现最差，多头组合涨幅-11.98%。2018年初至今，估值类因子表现最好，多头组合涨幅-28.70%，其次是盈利类因子，涨幅为-29.02%，技术反转类因子表现最不佳，多头组合跌幅-33.38%。单个因子表现方面，最近一周RealizedVolatility_3M表现最佳，最近半年CFP_TTM表现最佳。
 CTA策略跟踪：1.本周我们跟踪的日内交易策略中，螺纹钢、橡胶出现了多次的交易信号，但多数信号以止损平仓。目前总体表现最好的是橡胶的ATR策略，其所得累计收益已达20.77%，最大回撤目前是28.90%。2.产业链套利中炼焦产业链套利本周无信号，累计收益为3.80%。甲醇制PP本周无信号，累计收益达到-14.83%。钢厂利润套利本周无信号，累计收益19.98%，夏普率为0.42。3.跨期套利镍本周收益2.47%，累计收益23.90%，锌本周无交易，累计收益1.03%，铝本周无交易，累计收益1.69%。4.本周HMM策略的交易信号也较多。从整体业绩来看，表现最好的仍然是焦炭的RC因子，相较上周的表现有所回撤，在3倍杠杆水平下目前获得的累计收益率已达到195.50%，预测准确率已经回落至低于51%。
金融产品动态：上周，国内新成立基金一共14只，其中股票型基金2只，混合型基金4只，债券型基金8只，上周，国内新发行基金一共3只，均为债券型基金。上周，债券型基金平均收益最高-0.08%，股票型基金平均收益最低-8.02%。2018年初至今，债券型基金平均收益最高2.54%，对冲量化基金其次-0.27%，股票型基金最低-20.48%。银河量化成长在所有纯多头量化产品中排名第一，年初至今涨幅1.87%。
风险提示
极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。
量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。