50ETF期权市场分析
期权交易情况：上周50ETF略有下跌，一周下跌0.12%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止至上周五期权总持仓量约为233万张，上周期权共成交约1265万张，较前一周大幅上升，期权市场交易活跃。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
情绪指标分析：近月P/C比例（成交量）、P/C比例（持仓量）、P/C比例（成交额）均有所下降，多头势力略胜，市场交易情绪较稳定。上周VIX指数略有上涨，截止至上周五，VIX指数收盘于25.3。SKEW指数几乎不变，周五的SKEW指数约为100.2，“黑天鹅”风险较小。
波动率分析：上周历史波动率、VIX和已实现波动率走势一致，均波动上涨。目前30天历史波动率高于历史中位数水平，其余各期限历史波动率均在历史中位数左右，波动率走势较为一致，预期未来短期波动率或将上涨。次月、当季、次季合约的认购期权隐含波动率水平略高于认沽期权隐含波动率。
期权策略跟踪
单一期权策略：认购期权空头和认沽期权空头盈利，且认购期权空头策略获利较好。
备兑看涨策略：备兑看涨策略比简单持有50ETF获利较多，并且卖出实值认购期权备兑策略的获利最多。
波动率策略：跨式空头和宽跨式空头策略出现盈利，而跨式多头和宽跨式多头策略出现亏损。
牛市价差熊市价差策略：认购期权熊市价差和认沽期权牛市价差策略出现盈利，并且认沽期权牛市价差策略盈利较好；而认购期权牛市价差和认沽期权熊市价差策略出现亏损。
盒式价差策略：盒式价差多头策略亏损，盒式价差空头策略盈利。
蝶式价差策略：认购蝶式多头和认沽蝶式多头出现盈利，且认沽蝶式多头获利较好；认购蝶式空头和认沽蝶式空头策略出现亏损。
日历价差策略：认购期权卖近买远和认沽期权卖近买远策略出现盈利，而认购期权买近卖远和认沽期权买近卖远策略出现亏损。
 Delta=1策略比较：上周50ETF价格略有下跌，认沽期权空头和认沽期权牛市价差策略出现盈利，且认沽期权空头策略盈利最多，其余3个策略均出现亏损。
策略一周损益：认购期权空头策略的收益率最高；宽跨式多头策略策略的亏损最高；宽跨式空头、合成空头、认沽空头都实现了一定的正收益。认购期权卖近买远、宽跨式空头、认沽期权卖近买远和认购空头策略的信息比率都较高，其中认购期权卖近买远策略的信息比率最高。
风险提示：期权价格会受到市场行情、流动性等因素的影响，本报告所列指标仅作为参考，不直接指导投资。